阔别半年基金重捡煤炭 需求下滑钢铁仍遭丢弃

发布时间:2020-03-26    编辑:银行理财    来源:www.zonepk.cn

  □本报记者游敏常

  最近5天的交易日,在煤炭和钢铁板块上,基金说:“爱和恨很明显。

  上周,属于基础原料范畴的煤与钢板表现完全不同。煤板势力相对较强,天相煤板指数上周有小幅上升的31个百分点,排在全行业的第四位。相反,钢板继续走下行道,业界指数全周下跌近6个百分点。

  与此相对应的是基金的同向操作轨迹。

  数据显示,截止到12月11日,近5天的交易日,基金集团从钢铁冶炼板块逃走近11亿元,而煤炭和焦炭板块,基金增仓势头迅速,净购入额超过7亿元。

  关于明年煤炭和钢铁板块的投资战略,证券公司认为情况不乐观,但基金认为主题投资机会可以及时介入。

  中海基金公司在2009年的投资战略中,提出关注政府投资牵引等主题投资机会的国海富兰克林关系方面也表示,在世界经济变暖之前,中国经济将保持调整态势,投资者明年可以在经济调整和变革周期把握投资机会,比如政策受益板块应该特别关注但是,王亚伟认为焚烧基础设施板块负有很大的责任,明年有可能损害其发展的稳定性,对这样的板块的长期投资需要小心。

  煤板:上半年香馅在下半年变成热印

  基金今年对煤炭行业的态度,一半是海水,一半是火焰。上半年,随着原油价格持续上涨,石油的主要替代品煤炭受到基金的欢迎。据天相投资统计,继去年第四季度开采业0增长29%后,今年第一季度基金继续增加该业0增长18个百分点,其中大同煤业( 601001行情、爱股、主力动向)、中煤能源( 601898行情、爱股、主力动向)等煤股在第一季度迅速走向基金重仓股

  进入第二季度,煤价继续上涨,在CPI高企持续的情况下,基金持煤股取暖,采掘业一下子成为基金的第二重仓业。根据天相的顾客数据,第二季度末的基金大幅增加煤炭股,重仓不仅中国神华( 60088行情,爱股,主力动向),西山煤炭和金牛能源( 000937行情,爱股,主力动向)的基金家数和股票持有率大幅增加,国际实业( 000159行情,爱股,主力动向)、 兖州煤炭业( 600188行情,爱股主力动向)、露天煤炭业( 002128行情,爱股,主力动向)、盘江股( 600395行情,爱股,主力动向)及山西焦炭( 600740行情,爱股,主力动向)等煤炭股进入基金的视野,第二季度成为新的重仓股。

  但是从第三季度开始,宏观形势急剧转变,国际原油价格在7月中旬突破147美元/桶的高度后逆转,基金对煤炭的态度也发生了逆转。根据国都证券的统计,第三季度基金大幅减收了采掘业、金属非金属及石油化学塑料三个行业,分别减少了16%、178%和169%。

  进入第四季度,基金对煤炭股的态度前后发生了很大变化。TOPVIEW数据显示,10月和11月,基金大幅度减收该煤板,分别卖出25%亿元和22亿元8亿元,该板块连续2月排在基金减仓第一位。

  但是,进入12月以来,煤炭股票猛烈反弹,基金花费了几个月时间减收了这个板块后,终于积极地购买了这个板块的股票。TOPVIEW的数据显示,截至12月11日,该基金已经持有16亿元以上的金额。

  钢铁板块:拉动内需消除不了资金焦虑

  对于受宏观经济周期影响的钢板,基金从年初开始采取减产措施。据天相投资统计,第一季度基金减反金属非金属行业的比重达到3%。但是,由于巨大流通盘的市场价格,在基金前20强仓股中,钢铁股仍占“二席之地”,武钢股( 600005行情、爱股、主力动向)和宝钢股( 600019行情、爱股、主力动向)分别排在第二季度基金重仓第七位和第一位。

  第二季度基金在钢铁行业的持仓比重继续下降,金属非金属行业整体布局比例下降189个百分点。进入第三季度,基金减持钢铁股票的速度加快,减持比例达到1的78%,减持幅度仅次于采掘业。

  从第四季度开始,基金减持势头不变。10月份从上海市钢板上逃出23亿元以上的资金。到了11月,国家决定通过基础设施引发内需的政策后,基金的减仓意愿暂时受到抑制,但是这个板块还是惯性卖出,卖出了近9个。七亿元。进入12月,煤炭和焦炭板再次受到基金的欢迎时,钢板还不能翻身,到12月11日,小幅度卖给基金的4亿元。

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