跨境投资潮起 基金发力“出海”产品

发布时间:2020-03-26    编辑:期货行情    来源:www.zonepk.cn

  今年以来,基金公司在海外市场投资的公开招募和专家产品很受欢迎。但是业内人士指出,世界性的资产不足会持续很长时间,海外的优良产品和战略也非常不足,出海挖金是不容易的。全球布局热情高涨

  面对人民币贬值压力和低利率环境下投资者持续增加的“出海”热情,基金公司积极发掘海外投资机会。今年以来,QDII基金、上海港深基金等产品成为公募基金的一大发展点。同时,许多基金公司开发了投资海外的各种类型专家产品。

  据Choice统计,今年以来新设立了13个QDII公开募集基金,共募集了90个,共计39亿部,另一只正在向摩根中国世纪( QDII )投资募集。随着新基金的发行和旧基金规模的自然增加,QDII整体规模也在不断扩大。据中国证券投资基金业协会数据显示,截至第三季度末,公募QDII共112只,份额为1000只,增长58亿部,规模93263亿元,比2015年底的800元增长64亿部和662亿部53亿元。因为从去年3月份以来QDII的总额维持了899,所以9亿美元没有变化。随着投资者海外投资热情的提高,QDII的金额也一直不足。某些生存QDII产品只能暂停订单或暂停大宗购买。

  与此同时,随着深港通的渐近,港币对人民币的升值趋势出现,各基金公司陆续发行可以通过香港股票通道投资香港股票的上海港深基金。凯石金融产品研究中心报告显示,截至2015年底,上海港深主题基金共9笔,2016年香港股票崛起、上海港通总额取消、深港通开通预期等一系列事件受到刺激,上海港深主题基金数量大幅增加,总规模进一步增加。截止到9月30日,市场有39只上海港深基,最近发行的上海港深基还有7只。

  除了公开招募产品,在跨国投资热潮中,基金公司还积极推出了更多样化的专家产品,例如采用多空套利战略的绝对收益产品,以及与海外优秀的民间募捐基金相联系的FOF产品。受外汇限额的限制,基金公司很难提供足够的限额创建出海产品,因此这类产品不仅要投资者使用人民币资金投资,还要吸收高资本集团的海外资金。

  资产不足挖钱不容易

  根据各基金公司的反馈,这些在国外投资的产品,特别是战略更灵活的专家产品,很受投资者欢迎。上海某基金公司副总裁表示,最近公司发行了特别账户产品,采用多空股套期保值策略投资海外市场。按照往年的法则,这样的产品必须有一定期间的历史业绩才能被跟踪,没想到产品刚开始运转就被海外资金所关注。

  业内人士分析,由于最近人民币急速贬值,投资者希望避免汇率波动损失,另一方面,也与低利率环境下资产不足的背景有关。在资产不足的背景下,投资者对海外配置的需求迅速提高,可以将不同地区的资产纳入投资,希望通过分散化提高投资组合的收益,同时避免风险。

  与此相对,上述基金公司的投资者分析,资产不足不仅仅是国内市场,实际上还扩展到全球市场,通过海外配置进行良好的风险调整也很难获得收益。采用绝对收益战略的产品与市场整体的关联性较弱,一上市就受到关注,实际上从侧面说明了资金的困境。实际上,类似战略能够容纳的资金有限,在国外寻找合适的资产,开发有效的战略并不容易。

  另外,一些基金公司采用国外FOF的方法,产品分散投资于多个不同基金,相关基金在投资战略、投资范围上有差异,互补和套利效应,因此在维持高回报率的同时降低风险。

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